리얼티인컴(O) 기본소개
리얼티인컴(O)은 부동산에 투자하는 리츠기업으로 S&P500에 포함되어 있으며 매월 배당금을 지급하며 25년간 꾸준히 배당금을 늘린 기업입니다. 최근 VEREIT라는 큰 규모의 리츠를 인수 한 상태입니다.
1. 기본정보
▪ 시가총액 : 372억달러 (2022-10-05기준 약 52조)
▪ 창립일 : 1969년 2월 18일
▪ 업종 : 부동산리츠
▪ 시가배당률 : 약 4.94% (2022-10-05기준)
▪ 배당주기 : 월배당(1월~12월)
2. 배당성장률(2022년 10월 기준)
리얼티인컴(O)이 굉장히 사랑받는 배당주인 이유는 꾸준한 배당성장과 닷컴이나 리먼사태와 같은 시장의 붕괴에도 배당금을 25년간 줄이거나 중단하지 않고 꾸준하게 매달 주었다는 점입니다.
1996년부터 2022년까지의 배당금 내역입니다.
코로나 사태에도 꾸준히 지급 및 인상하였으며 이번 분기에도 배당금 인상을 하여 100분기 연속 배당금 인상을 한 상태입니다.
3. 투자목적
리얼티인컴 홈페이지 메인화면에 나와있는 자료로 리얼티인컴이 627회 월배당 공시와 100분기 연속 배당금 증가를 시켰다는 표 입니다. 리먼사태와 코로나 사태로 많은 리츠들이 배당금 삭감과 중지를 선언하였는대 이러한 기록을 가진것은 굉장히 대단합니다.
리얼티인컴은 Moody`s와 S&P로부터 A3/A-라는 신용등급을 평가받았으며 53년의 운용역사를 가지고 있는 탄탄한 기업입니다. 1,125명의 클라이언트와 72개의 산업 그리고 11,427개의 부동산 자산을 50여개의 지역에 소유하고 있으며 S&P500에 소속되어있는 월배당 리츠입니다.
리얼티인컴과 S&P500지수, 리츠Index 와의 토탈리턴 결과입니다. 리얼티인컴이 가장 높은 수익률을 보여주었습니다.
리얼티인컴의 S&P500기업들과 리츠기업들과의 위험대비 수익률 도표입니다. S&P500 기업들중에서 굉장히 높은 수익률과 우수한 리스크 변동성을 보여줍니다. 또한 리츠기업들 중에서는 PSA뒤를 이어 가장 높은 등급입니다.
S&P500 기업들 중 존슨앤존슨(JNJ)와 같은 기업들처럼 굉장히 낮은 하방변동성을 가지고 있는데 이는 6번째로 우수한 순위입니다.
S&P500 리츠들과 비교하였을 때 우수한 신용등급과 높은 CAGR을 가지고 있다고 합니다.
2020년 코로나사태로 인해 많은 리츠들이 어려움을 겪었지만 리얼티인컴은 배당금 성장을 보여주었습니다.
또한 앞으로의 성장성도 충분하며 규모가 굉장히 큰 글로벌 시장에서의 성장기회가 많은 상태입니다.
이미 리얼티인컴은 과거부터 글로벌시장을 공략중이었으며 꾸준히 자산을 확보하고 있는 상태입니다.
꾸준한 포트폴리오의 규모증가로 인해 수익성도 성장하고 있는 모습입니다. 역사적으로 다른 리츠기업들보다 우수한 성장률을 기록하고 있는 상태입니다. 무려 25년간, 즉 리먼사태였던 2009년을 제외하고 1996년부터도 2021년도까지 성장을 이어간 모습입니다.
리얼티인컴과 쇼핑센터와의 비교입니다. 리얼티인컴이 보다 더 임대기간은 더 길고 임대수익의 변동성은 적으며 충분한 성장기회를 가지고 있다는 의미입니다.
리얼티인컴의 수익률은 1996년처럼 미국 10년 국채의 이자율보다 꾸준히 4%정도 높은 기록을 보여주고 있습니다. 이는 1990년대처럼 이자율이 높을때도 마찬가지이며 최근처럼 낮을때도 마찬가지입니다.
4. 리얼티인컴의 최근 인수 자산
ㆍ 타입 : Industrial
ㆍ 제작 연도: 2020년 ~ 2021년
ㆍ 고객 산업: 입고/유통/전자상거래
ㆍ 임대 기간: 약 11년
ㆍ 계약 임대료 에스컬레이터: 연 2.0% 이상 고정 인상
ㆍ 주요 부동산 속성: 15분 드라이브 인구 ~650,000명,
~5%의 건강한 직접 공실률, 연간 순 흡수율 이상
5년 연속 20mm 평방 피트
“Green” Attributes : LED 조명, ESFR 스프링클러 시스템 등
ㆍ 좌측 : 리얼티인컴 ㆍ 우측 : WPC
현재 리얼티인컴의 부동산 자산들은 대부분이 Retail 소매에 많은 비중인 상태라 리얼티인컴은 현재 다른 산업에 자산들을 취득하고 있습니다.
최근 리얼티인컴은 카지노 자산에도 관심을 보이고 있는데 이는 VICI 리츠와 같은 카지노 전문 리츠들의 빠른 성장성과 우수한 결과를 바탕으로 나타난 결과인 것 같습니다.
[미국 배당주] 카지노 전문 리츠 고배당주 - VICI
VICI Properties(VICI) 기본소개 VICI Properties(VICI)은 부동산에 투자하는 리츠기업으로 카지노 건물, 리조트, 호텔, 골프장 등을 소유하고 있습니다. 코로나 기간에도 문제없이 배당금을 성장시켰으며
josae0159.tistory.com
다만, 개별주의 경우 아무리 좋은 기업이라고 하더라도 포트폴리오에서 소량만 담아가시는것을 추천드립니다.
5. 장단점과 마무리
장점
▪ 25년째 배당금을 상승시키며 매달 꾸준히 지급한 안정적인 리츠배당주입니다.
▪ 닷컴, 리먼, 코로나 모두 살아남고 꾸준히 성장한 리츠배당주입니다.
▪ S&P500 지수투자와 비교했을때 매력적인 수익률입니다.
▪ 월배당으로 복리효과도 우수합니다.
단점
▪ 개별주 특성상 위험성이 있습니다.
▪ 최근 5년 배당성장률이 3.71%로 비교적 아쉬운 수치입니다.
▪ 리테일 위주의 포트폴리오가 아쉽습니다.
▪ 유상증자로 인해 주가가 크게 떨어지는 경우가 있습니다.
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