WP Carey(WPC) 기본소개
WP Carey(WPC)는 1973년 설립된 미국의 리츠(Reits)기업으로 리츠들중에 극단적으로 다각화된 포트폴리오를 가지고 있습니다. 또한 1998년 이후 지금까지 24년 연속 배당금을 성장시켜 곧 배당귀족주가 될 예정인 리츠주입니다.
1. 기본정보
▪ 시가총액 : 156억달러 (2022-05-26기준 약 19.7조)
▪ 창립일 : 1973년
▪ 업종 : 부동산 리츠(Reits)
▪ 시가배당률 : 약 5.09% (2022-05-26기준)
▪ 배당주기 : 분기배당(1월, 4월, 7월, 10월)
2. 배당성장률(2022년 5월 기준)
WPC는 다각화된 포트폴리오를 통해 시장에 있었던 악재에 높은 방어력을 보여주며 꾸준히 배당금을 성장시킨 리츠기업입니다.
2012년 부터 현재까지의 배당성장그래프입니다. $4.00 아래부터 천천히 성장하여 그 위로 올라온 모습입니다.
배당금을 지급하기 시작 한 이후부터 현재까지 배당기록으로 꾸준히 성장하고 있는 모습입니다. 또한 중간에 특별배당도 보입니다.
위 사진은 WPC가 분기마다 배당금을 성장시킨 데이터입니다. 성장폭은 크지 않지만 리먼사태와 코로나사태에도 꾸준히 성장했다는 의미가 있습니다. 그러나 2016년 이후로 배당성향이 크게 높아진 모습은 부정적인 신호입니다.(최근에는 감소 중)
다만 최근 5년간 배당성장률이 1.3%로 많이 아쉬운 모습을 보여줍니다.
3. 주가성장률
WPC의 상장 이후부터 현재까지의 주가 데이터입니다. 리먼사태와 코로나사태에 크게 떨어진 모습입니다.
2007년 약 $34인 주가는 2011년에서야 돌파한 모습이고, 2013년 약 $70인 주가는 2019년에서야 돌파하였습니다. 또한 코로나 전 저점은 아직 돌파하지 못한 모습으로 꽤 긴 횡보를 보여주고 있습니다.
최근 5년간 주가차트입니다. 배당금은 제외된 수치이며 같은 리츠(같은 사업 리츠는 아니지만) 몇가지와 비교하였습니다.
| 기업명 | 성장률 | 배당률 |
| WPC | 27.9% | 5.5% |
| O | 29.4% | 4.5% |
| MPW | 46.5% | 6.2% |
| NNN | 13.3% | 4.9% |
| STOR | 30.9% | 5.7% |
배당 재투자하였을 경우 S&P500 지수와의 비교입니다.
▪ 초기투자금은 50,000달러
▪ 매달 1,250달러씩 적립식 투자
▪ 배당금은 매달 재투자
▪ 파랑색 : S&P500 ETF(SPY)
▪ 빨강색 : WP Carey(WPC)
- 결과
▪ 거의 모든 기간동안 WPC의 수익률이 S&P500 보다 우수한 모습을 보여줍니다.
▪ 시장의 폭락에서는 WPC의 방어력이 S&P500 지수보다 강한 모습을 보여줍니다.
▪ 코로나 이후 기술주의 성장으로 인해 최근 수익률의 격차가 더욱 크게 벌어졌습니다.
대부분의 기간동안 WPC의 배당재투자시 수익률이 우수한 모습이나, 이는 배당금의 세금이 미포함된 데이터로 실제로는 이보다 격차가 줄어들것으로 보입니다. 또한 시장의 하락에 WPC가 더 안정적인 방어력을 보여주었습니다.
위와 같은 조건으로 2012년 이후부터 백테스팅을 돌렸을때는 예상처럼 S&P500 지수의 수익률이 더욱 우수하였으며
이전과 달리 코로나사태에는 WPC의 최대하락폭이 더 큰것을 확인 할 수 있습니다. ( SPY : -19.4% // WPC : -35% )
닷컴사태는 기술주 버블사태로 WPC의 경우 덜 하락하였지만 코로나사태의 경우 오프라인매장들에 문제가 발생한 것으로 차이가 있어 보입니다.
4. 안정성
리츠들중에서도 사양되는 산업에 투자한 리츠가 있으며 새롭게 성장하는 리츠, 여러 분야에 다각화에 성공한 리츠 등
다양하게 존재합니다.
우선 보유중인 부동산의 63%는 미국에, 35%는 유럽에, 그 외 지역에 2%를 보유하고 있는 모습으로 여러 지역으로 분산한 모습입니다.
특정 타입에 과도하게 집중되어있지 않은 모습입니다. 산업에 25%, 창고 24%, 사무실에 19%, 소매점에 18%등 여러
분야에 나누어 투자하여 이번 코로나사태로 사무실과 소매점이 어려울때도 산업용 창고나, 개인창고, 데이터센터등의 수익으로 버틸 수 있었습니다. (코로나 사태에도 90%이상의 임대률)
위 사진은 더 상세히 분류한 WPC의 포트폴리오입니다.
1. Retail Stores (21.6%)
2. Consumer Services (8.6%)
3. Automotive (6.4%)
4. Beverage and Food (6.3%)
5. Grocery (5.8%)
6. Cargo Transportation (5.1%)
7. Healthcare and Pharmaceuticals (4.8%)
8. Construction and Building (4%)
9. Business Services (3.8%)
10. Capital Equipment (3.5%)
11. Durable Consumer Goods (3.5%)
12. Hotel and Leisure (3.3%)
13. Containers, Packaging and Glass (3.2%)
등 정말 다양하게 다각화된 모습을 알 수 있습니다.
다만, 개별주의 경우 아무리 좋은 기업이라고 하더라도 포트폴리오에서 소량만 담아가시는것을 추천드립니다.
5. 장단점과 마무리
장점
▪ 24년째 배당금을 상승시키며 꾸준히 지급한 배당주로 곧 배당귀족을 앞두고 있습니다.
▪ 닷컴, 리먼, 코로나 모두 살아남고 꾸준히 성장한 배당주입니다.
▪ 극단적으로 다각화시킨 포트폴리오는 굉장한 장점입니다.
▪ 안정적인 배당금 지급이 가능한 기업입니다.
단점
▪ 개별주 특성상 위험성이 있습니다.
▪ 최근 5년간 배당성장률이 낮은 편입니다.(약 1.3%)
▪ 배당성향이 생각보다 높은 상태입니다.(최근에는 감소 중)
다각화된 포트폴리오를 가진 리츠주로 굉장히 안정적입니다. 다만 배당성장면에서는 약한 모습을 보여줍니다. 리츠주
중에서는 다양한 시장악재에도 살아남고 꾸준히 배당금을 성장지급한(리먼파산, 코로나사태에도) 기업입니다.
'주식 > 미국 개별주' 카테고리의 다른 글
| [미국 배당주] 배당성장률 38% WIFI 송수신칩 - 브로드컴(AVGO) (0) | 2022.06.09 |
|---|---|
| [미국 배당주] 건축자재 전문점 18% 배당성장 - 홈디포(HD) (0) | 2022.06.08 |
| [미국 배당주] 미국 배당킹 말보로 담배회사 - 알트리아그룹(MO) (1) | 2022.05.15 |
| [미국 배당주] 하기스와 크리넥스 배당킹 - 킴벌리클라크(KMB) (0) | 2022.05.15 |
| [미국 배당주] 콘푸로스트 시리얼 배당 어취버 - 켈로그(K) (0) | 2022.05.15 |
댓글