[미국 배당주] 매달 배당금을 주는 물류창고리츠

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[미국 배당주] 매달 배당금을 주는 물류창고리츠 - 스태그(STAG)

배당농사꾼 2022. 6. 9. 09:37

스태그 인더스트리얼(STAG) 기본소개

스태그 인더스트리얼(STAG)는 2010년 설립된 미국의 물류창고위주의 리츠(Reits)기업으로 포트폴리오의 대부분이 창고 및 유통건물로 이루어진 부동산기업입니다. 리얼티인컴과 같이 월배당을 지급하는 배당주입니다.

1. 기본정보

▪ 시가총액 : 60억달러 (2022-06-09기준 약 7.5조)

▪ 창립일 : 2010년

▪ 업종 : 부동산 리츠(Reits)

▪ 시가배당률 : 약 4.4% (2022-06-09기준)

▪ 배당주기 : 월배당(1월~12월)

2. 배당성장률(2022년 5월 기준)

STAG는 앞으로 더욱 더 커질 시장인 온라인시장과 관련된 물류창고리츠로 상장 후 지금까지 굉장히 높은 성장률을 보여주었습니다.

2012년 부터 현재까지의 배당성장그래프입니다. 다만 설립된지 얼마 되지 않은 기업이다보니 대부분의 수익금을 기업의 성장에 재투자하는 모습으로 배당금은 꾸준히 성장하고 있으나 그 폭이 굉장히 적은 모습입니다. 최근 5년간 배당성장률이 약 0.85%로 매우 낮은 모습입니다.

년도	주당 배당금	총 배당금
2014	1-6월 : $0.1050 7-12월 : $0.1100	$1.29
2015	1-6월 : $0.1125 7-12월 : $0.1150	$1.365
2016	0.1158	$1.3896
2017	1-6월 : $0.1167 7-12월 : $0.1175	$1.4052
2018	$0.1183	$1.4196
2019	$0.1192	$1.4304
2020	$0.1200	$1.44
2021	$0.1208	$1.4496
2022	$0.1217	$1.4604

배당금을 지급하기 시작 한 이후부터 현재까지 배당기록으로 꾸준히 성장하고 있는 모습입니다. 중간에는 6월을 기준으로 배당금을 성장시키기도 한 모습입니다. 다만 보시다시피 배당성장률이 굉장히 약한 모습입니다.

STAG 홈페이지의 자료를 보시면 확실히 배당도 꾸준히 성장시킨 모습이지만 대부분은 재투자를 통해 기업을 성장시키고 있는 모습입니다. 이 기업이 돈을 벌지 못해서 배당금을 성장시키지 못하는 모습이 아니라 기업 초기에 성장회사라서 생기는 문제점이라고 보입니다.

다만 최근 5년간 배당성장률이 0.85%로 많이 아쉬운 모습을 보여줍니다.

3. 주가성장률

STAG의 상장 이후 현재까지의 주가모습입니다. 꾸준히 우상향을 이어가는 모습입니다. 다만 닷컴이나 리먼파산에 관련된 데이터가 없는 모습이고, 코로나때 큰 폭으로 하락 후 온라인시장의 강세와 물류, 유통 창고의 우세로 엄청난 상승을 한 모습입니다. 최근 코로나가 잠잠해지고 금리인상등 악재들로 인해 주가가 떨어진 모습으로 배당수익률이나 주가적으로 볼 때 매수 할만한 시점인 것으로 보입니다.

최근 5년간 주가차트입니다. 배당금은 제외된 수치이며 같은 리츠(같은 사업 리츠는 아니지만) 몇가지와 비교하였습니다.

기업명	성장률	배당률
STAG	18.1%	4.4%
O	25.3%	4.4%
STOR	35.9%	5.6%
WPC	23.9%	5.1%
NNN	14.1%	4.9%

배당 재투자하였을 경우 S&P500 지수와의 비교입니다.

▪ 초기투자금은 50,000달러

▪ 매달 1,250달러씩 적립식 투자

▪ 배당금은 매달 재투자

▪ 파랑색 : S&P500 ETF(SPY)

▪ 빨강색 : 스태그 인더스트리얼(STAG)

- 결과

▪ 거의 모든 기간동안 STAG의 수익률이 S&P500 보다 우수한 모습을 보여줍니다.

▪ 시장의 폭락에서는 STAG의 하락폭이 훨씬 심한 모습입니다.

▪ 코로나 이후 기술주의 성장에도 STAG의 수익률이 더 우수한 모습을 보여줍니다.

대부분의 기간동안 STAG의 배당재투자시 수익률이 우수한 모습이나, 이는 배당금의 세금이 미포함된 데이터로 실제로는 이보다 격차가 줄어들것으로 보입니다.

대표적인 월배당 리츠 주 3가지를 비교해보았습니다. STAG의 상장일이 오래되지 않아 리먼 이전 데이터는 없습니다.재택으로 전환되는 시점에서 사무실 위주의 SLG는 꾸준히 우하향중이고 (코로나로 더 크게 하락중) 리얼티인컴은 꾸준히 성장하는 모습, 가장 높은 수익률은 STAG 입니다. 코로나라는 특수한 사태로 인한 모습으로 보입니다.고점대비 하락폭 또한 SLG가 가장 높으며 STAG가 가장 방어력이 높은 모습입니다.

대표적인 물류리츠 기업인 PLD와의 비교입니다. 코로나 이전까지는 STAG의 약간의 우위였으나 코로나 이후로 PLD의 수익률이 더 높아진 모습입니다.참고로 PLD는 시가총액 923억달러(116조)에 시가배당률 2.5%의 물류리츠기업입니다.

4. 안정성

리츠들중에서도 사양되는 산업에 투자한 리츠가 있으며 새롭게 성장하는 리츠, 여러 분야에 다각화에 성공한 리츠 등

다양하게 존재합니다.

기본적으로 재택이나 비대면시대로 인해 점점 사라져가는 사무실리츠와는 반대로 온라인 물류시장이 성장 할 수록 같이 성장할 것으로 기대되는 유통, 물류창고 리츠로 앞으로도 높은 경쟁력을 보여줄 것으로 기대됩니다.

스태그 사이트 2021년 보고서에 따르면 97.4%의 높은 임대률과 높은 성장률을 보여줍니다.

2021년 기준 사업분야는 다양한 편입니다. 가장 큰 고객은 항공 화물&물류로 11.3% 로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 그 다음은 컨테이너&패키징으로 8.8% 두번째로 큰 비중을 차지하고 있습니다.

위 사진은 STAG의 상위 20개의 고객사를 나타내는 표입니다. 2021년 기준 STAG의 가장 큰 고객사는 아마존입니다.

3.2%로 1위이며 전세계 물류항공으로 인한 것으로 보이며 FedEx, DHL 같은 기업도 보입니다.

위 사진은 STAG의 투자자 탑10 을 나타내는 사진입니다. VOO, VTI로 유명한 Vanguard 그룹이 가장 많은 주식수를 보유하였으며 그 다음으로는 IVV, DGRO로 유명한 Blackrock, 그 다음은 SPY와 XLP로 유명한 State Street 순입니다.